2019年是惠理集团进入中国内地市场10周年

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“這一次的金融開放對資管行業而言是難得的機遇。”謝清海稱。2019年是惠理集團進入中國內地市場10周年。10年前,惠理首次進駐內地,在上海建立起投研團隊;2017年,惠理集團設立全資子公司完成中國證券投資基金業協會登記備案成為第五家外資私募證券投資基金管理人(WFOE PFM);2018 年12月,旗艦股票基金——惠理價值基金獲中國證監會批准,註冊為內地與香港基金互認安排下的北上互認基金;2019年以來,惠理正在探索在境內設立公募基金的可行性。

當前,外資對中國5G中長期的發展密切關註。謝清海認為,“華為發展愈發強大,未來全球40%的5G受眾將來自中國,中國很快從消費互聯網過渡到工業互聯網,未來互聯網將變得和現在非常不同,現在是支付、電商、快遞、娛樂等等,未來將會不斷邁向工業互聯網、機器人、智慧城市、在線教育等,因此中國在這方面將會領先,因為基礎更好。”

作為投資A股多年、基金從業近30年的市場老兵,謝清海本人近期也訪問美國、日本、東南亞等地,為海外投資者講述中國股市的投資機遇,“目前A股的市盈率為13倍左右,處於全球較低水平。多數海外投資者認為,未來10年中國會成為全球最大經濟體,誕生更多有吸引力的行業,我們很有信心外資會持續投資中國。”

2012年,惠理集團旗下全資子公司惠理基金收購了原金元比聯基金49%的股權,這是首次由總部在中國香港的資管公司收購內地基金公司股權。惠理集團聯席主席兼聯席首席投資總監謝清海當時說,惠理下一步的目標是成為一家世界級資產管理公司。

中國近年來開放的節奏循序漸進。生於東南亞的謝清海認為,過快的開放容易影響金融穩定,“亞洲金融危機始於泰國,因為市場過於開放,所以我看好中國循序漸進的做法。目前很多外資用互聯互通機制來投資A股,A股的交易量占到港交所日均成交量的6%。下一階段,人民幣國際化是另一個重點,全球都需要降低對美元的依賴。此外,外資也期待能夠通過互聯互通機制參與A股的IPO(目前僅QFII可以實現打新)。”

原標題:專訪惠理集團謝清海:目標“私轉公”,外資將會持續增持A股

“中國的資管行業潛力巨大,未來在中國可能出現5-6家有望發展為全球資管巨頭的機構。惠理會探索‘私轉公’的可行性,未來不排除在中國A股上市。”謝清海在接受第一財經獨家專訪時表示。在篤信價值投資的謝清海看來,外資對中國的投資興趣正持續上升。

2016年後,惠理由於種種原因退出金元。但到三年後的今天,當時的設想所期待的契機慢慢變為現實——2019年10月11日,證監會對取消證券公司、基金管理公司、期貨公司外資股比限制的時點進行了進一步明確,將原定於2021年取消外資股比限制的時點提前到2020年,多家外資私募目前已在推進“私轉公”的相關準備。

2012年,惠理通過收購內地小型基金公司金元獲得公募牌照,但此後因種種原因退出。2012年,謝清海就說惠理下一步的目標是成為一家世界級資產管理公司。“要實現這個目標,有兩點要完成:一是管理的資產規模需要比現在大2—3倍,這或許要通過幾年才能實現,主要契機將是中國內地資本市場的開放;二是找到一條投資人才不斷涌現的可持續發展道路。”目前,外資獨立設立公募基金的大門已經打開,謝清海認為,中國的資管行業潛力巨大,未來5-10年,中國很可能會出現5-6家有潛力發展成為全球資管巨頭的資管機構。

就消費而言,惠理集團聯席主席蘇俊祺曾提及,中國儲蓄率高、收入持續上升、消費占GDP之比仍低(53%,遠低於美國日本),鑒於人口結構變化,儲蓄率在未來幾年會有所降低,消費意願更強。

外資增配A股是趨勢“這是肯定的。”當被問及外資未來5-10年會否持續增持A股時,謝清海的回答是確定的。他說,目前中國A股仍是被全球機構超低配的,這主要因為早前中國對外資流入有所限制,未來10-15年,外資的占比會從3%增長到15%,中國會吸引巨大的外資凈流入。

謝清海說,目前惠理在內地的基礎設施已經發展完善,未來最大的挑戰或目標在於進一步擴大規模,希望能夠將惠理集團在A股上市。

“過去外資的主要擔憂是公司治理,目前已有所改善,包括監管、會計準則、合規要求等。中國從2015年的股市震蕩中學到了很多,當時很多公司都出現停牌,而現在上交所只有近3家公司停牌,因此外資看到了中國公司質量改善、經濟規模巨大、中國生活收入水平不斷上升、中國內需消費龐大,這都是吸引力所在。”謝清海說。

看好消費、醫療等板塊從宏觀上認定中國的投資潛力,落實在微觀層面,惠理對中國的消費、醫療、教育以及包括5G在內的科技領域看好,認為這些領域契合中國的長期發展趨勢。

佈局私轉公、目標境內上市對於謝清海而言,更令他感到興奮的是中國整體金融大開放的前景。

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